¿Qué son los brokers y cómo funcionan las plataformas de trading?
Es el momento de explicar algunos conceptos de ahorro e inversión de manera que todo el mundo los pueda entender.
La semana pasada estuvimos comentando dos de los métodos más utilizados para la valoración de empresas que emplean los gestores de fondos para seleccionar en qué compañías invertir como son el Modelo de Flujos de Caja Descontados (DCF) y la Simulación de Monte Carlo. Vimos como ambos métodos ofrecen perspectivas complementarias, pero también tienen limitaciones que los inversores deben considerar, y estuvimos comentando sus ventajas, inconvenientes y su aplicación práctica en la valoración de una empresa.
Ahora bien, en varias ocasiones hemos comentado por encima cómo podríamos comenzar a dar esos pasos para invertir sin entrar a analizar cómo hacer y con qué nos vamos a encontrar, algo muy importante a entender.
Pues bien, en el día de hoy vamos a hablar de todo esto y a desmentir algunos tópicos. Hablaremos del análisis técnico, los brokers, los market makers y las plataformas de trading, y veremos cuales son sus características, ventajas e inconvenientes, etc.
Brokers y su rol en el trading
Un broker es un intermediario que conecta a los inversores con los mercados financieros. Existen dos tipos principales: brokers tradicionales y brokers en línea.
Cómo ganan dinero los brokers
Comisiones: Por cada operación realizada, algunos brokers cobran un porcentaje o tarifa fija.
Spreads: Diferencia entre el precio de compra (bid) y venta (ask) de un activo.
Intereses: En operaciones apalancadas, los brokers cobran intereses sobre el capital prestado.
Servicios adicionales: Cobran por análisis premium, plataformas avanzadas o datos en tiempo real.
Market Makers: Los facilitadores del mercado
Un market maker (creador de mercado) es una entidad que proporciona liquidez al mercado comprando y vendiendo activos de manera continua.
Funciones principales
Garantizar liquidez: Facilitan la compra y venta de activos sin grandes variaciones de precio.
Estabilizar mercados: Reducen la volatilidad al actuar como contrapartida en operaciones.
Cómo ganan dinero los market makers
Spreads: Se benefician de la diferencia entre el precio de compra y el de venta.
Arbitraje: Aprovechan diferencias de precios en mercados distintos.
Ventajas de los market makers
Acceso rápido: Permiten ejecutar operaciones casi instantáneamente.
Precios estables: Mitigan fluctuaciones extremas en activos menos líquidos.
Inconvenientes de los market makers
Conflictos de interés: Pueden operar en contra del cliente para maximizar ganancias.
Transparencia limitada: En algunos casos, los inversores no saben cómo se determinan los precios.
Plataformas de trading: El puente hacia los mercados
Las plataformas de trading son herramientas digitales que permiten a los inversores operar en los mercados financieros.
Cómo ganan dinero las plataformas de trading
Spreads: Similar a los brokers y market makers, obtienen ingresos del diferencial entre precios de compra y venta.
Comisiones: Algunas plataformas cobran tarifas por cada operación.
Intereses: Sobre capital apalancado o saldos no invertidos.
Venta de datos: Información sobre las operaciones de los usuarios puede ser vendida a instituciones financieras.
Ventajas de las plataformas de trading
Acceso global: Permiten operar en mercados internacionales desde cualquier lugar.
Herramientas avanzadas: Ofrecen gráficos, indicadores y análisis detallados.
Costos reducidos: Muchos brokers en línea ofrecen comisiones bajas o nulas.
Inconvenientes de las plataformas de trading
Dependencia tecnológica: Problemas técnicos pueden impedir ejecutar operaciones.
Riesgos de apalancamiento: Facilitan el uso de apalancamiento, lo que puede amplificar pérdidas.
Estrategias automatizadas: Mal uso de algoritmos o bots puede causar grandes pérdidas.
El análisis técnico: Interpretando los gráficos del mercado
Al final todo estos conceptos están relacionados con un muy cerca de un enfoque concreto de inversión, y es el análisis técnico.
El análisis técnico se basa en estudiar el movimiento de los precios pasados para predecir tendencias futuras. Los analistas técnicos utilizan gráficos e indicadores para identificar patrones y tomar decisiones informadas de compra o venta.
Indicadores técnicos más usados
Medias móviles (MA):
Calculan el promedio de precios durante un período específico.
Ayudan a identificar tendencias y niveles de soporte/resistencia.
Índice de Fuerza Relativa (RSI):
Mide la velocidad y el cambio de los movimientos de precio.
Indica zonas de sobrecompra (por encima de 70) o sobreventa (por debajo de 30).
Bandas de Bollinger: Muestran la volatilidad y posibles puntos de reversión del mercado.
MACD (Media Móvil de Convergencia/Divergencia): Combina dos medias móviles para identificar la fuerza y dirección de una tendencia.
Volumen: Evalúa la cantidad de transacciones en un período determinado, útil para confirmar tendencias.
Ventajas del análisis técnico
Simplicidad visual: Los gráficos facilitan la identificación de patrones.
Aplicación universal: Funciona en cualquier mercado, ya sea acciones, divisas o criptomonedas.
Estrategias claras: Ofrece reglas específicas para entrar y salir del mercado.
Inconvenientes del análisis técnico
Subjetividad: Diferentes analistas pueden interpretar los mismos gráficos de manera distinta.
Basado en el pasado: No tiene en cuenta eventos fundamentales o cambios inesperados.
Señales falsas: Los patrones pueden no siempre reflejar movimientos futuros.
Conclusión
El análisis técnico, los brokers, los market makers y las plataformas de trading son piezas clave para cualquier inversor. Mientras que el análisis técnico permite identificar tendencias y patrones en los mercados, los brokers y market makers facilitan el acceso y la liquidez, y las plataformas de trading conectan a los usuarios con el mercado global.
Sin embargo, entender las ventajas e inconvenientes de cada uno es esencial para tomar decisiones informadas y mitigar riesgos. Al operar, es vital recordar que, si bien el mercado ofrece oportunidades “ilimitadas”, también exige preparación, disciplina y una sólida estrategia para navegar con éxito en un entorno altamente competitivo.
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Samuel Izquierdo Pina
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